经过多年的持续、快速发展，我国目前已成为全球最大的烯烃产能国和消费国。据隆众资讯统计，截止2020年三季度末，我国乙烯和丙烯产能分别达到3144万吨/年和4388万吨/年，分别位居全球第二和全球第一。然而，巨大的规模优势并没有使我国得到应有的国际话语权，无论是定价影响力还是资源调配能力都远未达到中东、北美地区水平，甚至不及近邻日本、韩国。这其中，核心技术能力的欠缺、原料成本的限制以及远洋运输能力的落后等因素始终困扰着我国烯烃产业的发展。



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近10年中国烯烃行业发展历程




回顾我国烯烃近10年的发展历程，可以总结为“多点开花”。新建项目遍及东北、西北、华北、华东及华南等地区。工艺方面，煤制烯烃、丙烷脱氢、LPG裂解、乙烷裂解等工艺不断创新发展并陆续有实际装置投产。在产能利用率方面，经过隆众资讯测算，2010-2020年我国烯烃装置综合开工率在84%-86%之间，与全球水平基本持平，显示出我国烯烃市场需求的巨大潜力。

当然，我国烯烃产业发展也并非一帆风顺。其中，2013-2015年的集中扩能期带来的烯烃产能过快增长就导致2015年乙烯、丙烯价格分别大跌21%和34%，并且还导致当时烯烃行业开工率到达近十年的最低值。未来，如何避免重蹈上述覆辙也成为了行业需要面临的重要挑战之一。

应该说，我国烯烃产业发展的瓶颈是明显的。首先是需求增速的下降。隆众资讯预计，2020-2025年中国烯烃产品需求增速将由此前五年的8%-10%下降到5%-6%的区间，到2025年以后可能会进一步下降至3%-4%的水平。其次是投资规模较大。无论从规模效益还是工艺设计角度来看，烯烃项目投资门槛都相对较高，多数项目投资额在数亿或数十亿元。再次是未来投产集中。据隆众资讯统计，未来5年国内新建烯烃装置将超过55套，涉及产能超过4000万吨。此外还有储运方面的瓶颈。由于烯烃产品对储藏和运输有特殊要求，这就在很大程度上增加了企业的投资和运营成本。即便向下延伸加工为液体或固体产品，对于如我国东北、西北、西南等地区来说也要面临巨大的运输成本。

但我们相信，相较于上述挑战，烯烃行业的发展机遇更多。首先是新工艺不断发展。近年来国内页岩气开发、乙烷裂解、LPG裂解、MTO技术迭代等不断发展完善，为各类型企业提供了更加宽广的选择空间。其次是投资回报率较高。就近10年烯烃项目发展水平来看，其整体盈利能力明显高于行业平均水平，且投资回收周期相对较短。再次是项目配套选择灵活。烯烃直接下游衍生品多达20余类，应用范围极其广泛，且品种之间组合选择性较高，可根据自身发展灵活选择项目追加投资。最后是市场容量大。从当量消费量来看，我国烯烃消费市场远未饱和，每年尚有数千万吨的缺口，发展空间仍然很大。

值得欣喜的是，经过近年来上、下游持续的去产能过程，国内烯烃产业发展正在不断趋于平衡。未来，我们期待能够借助产业延伸、资源整合、产品精细化、拓展国外市场以及技术升级等手段不断突破瓶颈，使得烯烃产业不断完善升级，实现健康、稳健发展。